Eingang zum Volltext in DigDok


Hinweis zum Urheberrecht

Bitte beziehen Sie sich beim Zitieren dieses Dokumentes immer auf folgende
URL: http://digdok.bib.thm.de/volltexte/2019/5289/


Hausmann, Wilfried

Simple and Good - Option Pricing with Regime Switching Skew Tree Models

pdf-Format:
Dokument 1.pdf (2.519 KB)


Kurzfassung in Englisch

This article provides a contribution to the search for a stochastic model to describe the evolution of the prices of stocks and similar variables that matches the option prices observable on the market and their dynamics. Part 1 covers the design of a system of regime swiching tree models, which allows to generate a large variety of implied volatility surfaces with high regularity of the stochastic process of the underlying. Part 2 examines how well a very simple one of these models allows to represent Eurex DAX option prices at the time of the Brexit vote in 2016 as well as the French presidential election in 2017.

Kurzfassung in Deutsch

Dieser Artikel behandelt bestimmte stochastische Prozesse für Aktienkurse oder verwandte Größen mit dem Ziel, die auf dem Markt feststellbaren Optionspreise und ihre Dynamik zu treffen. Im ersten Teil werden spezielle Regime Switching Baummodelle vorgestellt, die es einerseits erlauben, eine große Vielzahl an Impliziten Volatilitätsflächen zu erzeugen und die andererseits über eine hohe Regelmäßigkeit des zugehörigen risikoneutralen Prozesses des Basiswerts verfügen. In Teil 2 wird untersucht, wie gut ein sehr einfacher Modelltyp dieser Art in der Lage ist, DAX-Calloptionspreise zu den Zeiten des Brexit-Referendums 2016 und der Französischen Präsidentschaftswahl 2017 nachzubilden.

Freie Schlagwörter (Englisch): Arbitrage Free Option Pricing , Markovian Regime Switching , Skew Tree Models , Implied Volatility Surface , Option Prices and Brexit Vote
Studiengang / zentr. Einrichtung: Wirtschaftsmathematik
Dokumentart: Hochschulschriften
Schriftenreihe: THM-Hochschulschriften
Bandnummer: 10
Sprache: Englisch
Erstellungsjahr: 2018
Publikationsdatum: 24.01.2019


Fragen und Anregungen bitte an publikationsberatung@bib.thm.de